证券从业资格考试 金融市场基础知识:2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》知识点（8）

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　　16.金融期权

　　实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值;当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。也就是说，当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权;当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。

　　17.传统的风险管理

　　风险管理与控制的核心之一是风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理的主要缺陷是：

　　(1)不能在各业务部门之间进行比较。

　　(2)没有包含杠杆效应。

　　(3)没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。

　　18.风险警示

　　通过上海证券交易所集中竞价交易系统上市交易的公司债券出现以下情形之一的，上交所可以对其实施风险警示：

　　(1)债券最近一次资信评级为AA-级以下(含)。

　　(2)发行人最近一个会计年度的前一年度经审计的财务报告显示为亏损，且最近一个会计年度业绩预告或更正业绩预告显示为亏损。

　　(3)发行人发生严重违反法律、行政法规、部门规章或者合同约定的行为，或者被证券监管部门立案调查，严重影响其偿债能力。

　　(4)发行人生产经营情况发生重大变化，严重影响其偿债能力。

　　(5)本所认定的其他情形。

　　19.看涨期权

　　从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的;相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。

　　20.地方政府自行发债

　　经国务院批准﹐2011年上海市﹑浙江省﹑广东省﹑深圳市开展地方政府自行发债试点。

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