龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 云南省“LDD”上市财务造假探析 作者：王强 来源：《山西农经》2015年第05期 摘要：2007年“LDD”上市造假案引起了社会广泛的关注，虽然证监会在事后对与案件相关的机构开出了严厉的罚单，但该案严重扰乱了我国证券市场秩序。本文将对造假成因进行详细分析，并对规避上市造假案的再次发生提出三点建议。 关键词：财务造假曰成因曰预防建议 文章编号：1004-7026（2015）05-0070-01中国图书分类号：F270.7文献标志码：A 1“LDD”上市造假背景简介 2007年12月21日，云南LDD生物科技股份有限公司在深交所正式上市，成为A股第一家以绿化苗木种植与销售为主要业务的上市公司。当时的LDD公司可谓是风光无限，不仅是因为其实云南唯一一家农业科技上市公司，而且它还是当地唯一一家城市园林绿化施工的国家级一级资质企业。最终，以16.49元的价格成功发行2100万股，成功募集资金3.46亿元。然而，2011年公司董事长何学葵的被捕在业界引起了轩然大波，LDD涉上市造假案也浮出来水面。 2造假成因分析 2.1内因分析 2.1.1企业过分追求自身利益最大化。LDD成功上市后以16.49元的价格发行2100万股，成功募集资金3.46亿元。这给公司原股东和高管带来了巨大的利益。LDD为了成功上市，达到融资“圈钱”的目的，不惜伪造交易，粉饰财务报表。在上市后，LDD不仅没有就此收手，而是继续伪造交易，粉饰报表，继续欺骗投资者和监管机构，变本加厉地在证券市场上募集大量资金。可以说，LDD完全就是借上市的幌子来募集资金，进而提升自身的收入，并没有把募集来的资金用于企业未来的运营与发展。 2.1.2公司治理结构的不合理。仔细分析LDD公司的内部治理结构，我们不难发现“一股独大”这一特征。据悉，LDD30%的股权由前董事长何学葵所拥有，可以说，整个LDD公司都在她的控制之中。与此同时，内部监督机制在LDD公司中如同虚设，监事会人事任免完全有何学葵操控，监事会缺乏工作的独立性，形同虚设。公司治理结构的不合理也为何学葵达到上市目的，使用种种手段欺骗投资者和监管机构创造了条件。 2.2外因分析 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/7727aa8e250c844769eae009581b6bd97f19bcf1.html