股票错误定价的分层分析——信息不对称与行为财务理论的联合解释 夏芳 【期刊名称】《贵州财经大学学报》 【年(卷),期】2012(000)004 【摘 要】运用2002-2010年中国证券市场上市公司不确定性、盈余管理和股票错误定价数据,结合信息不对称理论和行为财务理论,从市场、行业和个股层次,对股票错误定价问题进行分析.实证结果表明,随市场不确定性程度的变化,股票错误定价的主导影响机制也发生变化.市场不确定性较低时,错误定价主要由信息不对称导致,而市场不确定性较高时,错误定价主要由非理性行为导致.并且,不确定性和股票错误定价在行业层次上表现出显著差异性,但是这种差异性随着投资者关注行业的转移表现出不稳定.此外,对公司个体截面进行细分,可发现不同组别的错误定价主导机制也有不同. 【总页数】8页(P58-65) 【作 者】夏芳 【作者单位】广东金融学院经济贸易系,广东广州510521 【正文语种】中 文 【中图分类】F831 【相关文献】 1.公立医院医疗服务定价的联合企业内部转移定价理论解释 [J], 黄锐;李堃;姜卫 2.金融行为中的信息不对称——对美国次贷危机的另一种理论解释 [J], 张光华 3.行为保险学系列（二十）：偏离标准理论的保险定价行为及其解释（上） [J], 郭振华 4.行为保险学系列(二十一):偏离标准理论的保险定价行为及其解释(下) [J], 郭振华[1] 5.传统股票定价理论与现代股票定价理论 [J], 鞠伟宇;柳宗生 因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/b2f5cc07e618964bcf84b9d528ea81c758f52e33.html