财务管理的内容：1、财务活动（1）筹资活动（2）投资活动（3）资金营运活动（4）分配活动 2、财务关系 财务管理环节 资金的时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，称为资金的时间价值。 把时间价值引入财务管理，在资金筹集、运用、和分配等方面考虑这一因素，是提高财务管理水平，搞好筹资、投资、分配等决策的有效凭证。 单利：是指计算利息时只按本金计算利率，而应付未付的利息不计算利息。 复利：是指计算利息时，把上期的利息并入本金一并计算，即利滚利。 年金：是指一定时期每期相等金额的收付款项。 影响利率的因素：以平均利润率为最高界限、要考虑资金的供求状况、要考虑物价水平的变化、考虑银行存贷利差的合理要求 利率与资金时间价值的区别：资金时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。而利率不仅包含时间价值，也包含风险价值和通货膨胀的因素。如果通货膨胀率很低，可以用政府债券利率来表示资金时间价值。 通货膨胀：是指一个时期物价普遍上涨，货币的购买力下降，相同数量的货币只能购买较少的商品。 风险：一般是指在一定条件和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。 风险的类别：经营风险（是指经营生产方面的原因给企业盈利带来的不确定性。）2、财务风险：由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。 风险报酬：指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益。 证券：是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。连个基本特征：法律特征、书面特征 有价证券：是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖所有权或债权凭证。有：商品证券、货币证券和资本证券 证券市场的定义：是股票、债券、投资基金券等有价证券发行和交易的场所。 特征：（1）证券市场是价值直接交换的场所（2）证券市场是财产权利直接交换的场所（3）是风险直接交换的场所。 结构：纵向结构：发行市场和交易市场、 横向：股票(债券、基金）市场是股票发行和交易的场所 基本功能：筹资功能、资本定价、资本配置 有效市场（实现条件）：信息公开的有效性、信息从公开到被接受的有效性、投资者对信息作出判断的有效性。投资者实施投资决策的有效性 证券投资风险：违约（流动性、破产、利率、购买力、再投资）风险 债券风险：安全(流动、收益）性 股票投资特点：是权益性投资、风险较大、收益不稳定、股票价格的起伏较大。 影响股票价格的因素：宏观经济走势、通货膨胀、利率和汇率的变化、经济政策、公司状况、市场环境、政治因素 7.1营运资金：又称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的余额。流动资金特点：投资回报期短、流动性强、并存性、波动性。流动负债特点：速度快、弹性大、成本低、风险大 现金持有动机：交易性（预防性、投机性）动机 信用政策：信用标准：品质、能力、资本、抵押、条件 8.1收益分配：有广义收益分配和狭义收益分配两种。广义的收益分配是指对企业收入和收益总额进行分配的过程，狭义的收益分配则是指对企业净收益的分配 制定收益考虑的因素：1、法律方面（资本保存（资本积累、偿债能力、超额积累利润）约束）2、股东方面：1）限制股利支付：防止控制权旁落、合理避税 2）要求多分股利、规避风险3、企业方面：举债能力、投资机会、盈余状况、资产流动性、筹资成本、其他因素 股利无关理论：不全在个人或公司所得税、不存在股票的发行和交易费用、公司的投资决策和股利决策彼此独立、公司的投资者和管理当局可相同地获得关于未来投资机会的信息 观点：投资者不关心公司股利分配政策、股利的支付比例不影响公司的价值 股利相关论：“在手之鸟”（信号传递、交易成本、制度约束、代理、税收效应）理论 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/3289ff29580216fc700afd19.html