孙子兵法与投资实战 书籍 《孙子兵法》为中国春秋时期孙武所著，包含了丰富的道家哲学思想，被奉为兵家圣典。而价值投资起源于1934年美国格雷厄姆和多德所著的《证券分析》一书，后被巴菲特和芒格发扬光大。巴菲特成为价值投资的集大成者，获得了巨大的财富。《孙子兵法》与价值投资分别产生于东方和西方，相隔了浩瀚的太平洋，跨越了大约2500年的漫长岁月。但是这两者却有异曲同工之妙。 同在哪里？妙在何处？ 如果要用四个字来概括《孙子兵法》的核心思想，那就是“先胜后战”。如果同样用四个字来概括价值投资的核心思想，那就是“不要亏损”。两者都是充分运用逆向思维，在追求极大确定性的条件下才行动。行动之前已经做了充分的分析、权衡、准备和推演。行动之时，结果已经基本确定了，剩下的只是交给时间去让结果自然而然地呈现出来。最终以貌似平白无奇的方法，获得了常人难以企及的成功。 首先，在战略认识层面，《孙子兵法》提出要高度重视战争，理解战争的本质——“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。”《孙子兵法》把战争与国家命运、人民的生死紧密联系起来。明确指出战争的首要目的不是为了战争而战争，而在于确保国家的生存和发展。“不能尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。”要充分认识到贸然战争的害处。“非利不动，非得不用，非危不战。”“合于利而动，不合于利而止。”“故明君慎之，良将警之，此安国全军之道也。”《孙子兵法》认为战争是残酷的，要重战、慎战、备战，才能确保“安国全军”。 价值投资也认为，首先应高度重视投资，理解投资的本质——“投资行为通过透彻的分析，保障本金安全，并获得令人满意的回报率。”投资的首要目的不是为了赚钱，而是为了保障本金安全，甚至获得满意的回报率也是为了保障本金安全。因为，所有大类资产中，现金资产长期来看是必定持续贬值的，甚至黄金资产也不能保值。长期来看股权资产的回报率远远超越其他大类资产。为了保障本金安全，所以不得不进行投资，为了应对复杂多变的未来，所以不得不选择长期回报率最高的股权类资产。可见，价值投资思想也是强调高度重视投资，充分认识到盲目投资的危险性，慎重投资、充分准备和分析后才能投资，以确保个人、家庭和组织的资产安全。 其次，战略判断层面，《孙子兵法》提出应先算胜率，知胜负。《孙子兵法》从“道、天、地、将、法”五事和“主有道、将有能、天地得、法令行、兵众强、士卒练、赏罚明”七计，来做胜率判断和“知胜”的自我检查，“故知胜有五：知可以战与不可以战者胜；识众寡之用者胜；上下同欲者胜；以虞待不虞者胜；将能而君不御者胜。此五者，知胜之道也。” 本文来源：https://www.wddqw.com/doc/29cfcd78862458fb770bf78a6529647d27283400.html