基金从业资格证券投资基金基础知识-2017年基金从业资格《证券投资基金》考点(3)

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货币市场基金的分析指标

　　1、收益分析。{短期指标}

　　日每万份基金净收益、最近7日年化收益率

　　从日每万份基金净收益指标来看，按日结转份额的基金在及时增加基金份额的同时也将摊薄基金的日每万份基金净收益;同时，份额的及时结转也加大了管理费计提的基础，使日每万份基金净收益又可能进一步降低。

　　从7日年化收益率指标来看，按日结转7日年化收益率相当于按复利计息，在总收益不变的情况下，其数值要高于按月结转份额所计算的收益率。

　　2、风险分析

　　⑴组合平均剩余期限。货币市场基金投资组合中的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天，有的基金规定90天。

　　一般来说，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能较低。

　　⑵融资比例。

　　按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。

　　⑶浮动利率债券投资情况。

　　货币市场基金可投资于剩余期限小于397天但剩余存续期限超过397天的浮动利率债券。

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